HSBC GIF Euroland Value
Un fonds actions grandes capitalisations de la zone euro, adoptant une approche « Value »
Le fonds HSBC GIF Euroland Value est un fonds dit « Value ». Il vise à offrir une performance à long terme en investissant dans un portefeuille d'actions de la zone euro, tout en promouvant les caractéristiques environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) au sens de l’Article 8 du règlement SFDR1.
Le fonds fait l’objet d’une gestion active qui vise à surperformer son indice de référence indicatif, le MSCI EMU (NR EUR), à moyen et long terme.
Activités exclues/restreintes : armes, extraction de charbon thermique, production d'électricité à partir de charbon, tabac, entreprises ne respectant pas les principes du Pacte mondial des Nations unies.2
Retrouvez notre interview gérant sur l'attractivité de la value, avec nos experts Pascal Pierre - Responsable Actions européennes et Jeanne Follet - Gérante principale des fonds Euroland Value chez HSBC Asset Management.
Focus sur HSBC GIF Euroland Value
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Le montant investi dans le fonds peut fluctuer à la hausse comme à la baisse en fonction des variations des cours des actifs et des devises. Il n’y a pas de garantie que l’intégralité du capital investi puisse être récupéré. Les performances sont affichées brutes de frais. L'application des frais aura pour effet de diminuer les performances présentées.
1. SFDR = Sustainable Finance Disclosure Regulation. Article 8 SFDR : Le produit promeut des caractéristiques environnementales ou sociales, ou une combinaison de ces caractéristiques, à condition que les entreprises dans lesquelles les investissements sont réalisés suivent des pratiques de bonne gouvernance.
2. Le compartiment n'investira pas dans des actions émises par des sociétés ayant une implication spécifique dans certaines activités exclues. Les activités exclues et l'implication spécifique sont déterminées par HSBC et incluent, mais sans s’y limiter, les :
- Entreprises impliquées dans la production d'armes controversées ou de leurs composants essentiels. Les armes controversées comprennent, entre autres, les mines antipersonnel, les armes à l'uranium appauvri et le phosphore blanc lorsqu'il est utilisé à des fins militaires. Cette exclusion complète la politique relative aux armes interdites
- Sociétés impliquées dans la production de tabac
- Les entreprises qui tirent plus de 10 % de leur chiffre d’affaires de l'extraction de charbon thermique et qui ne disposent pas d'un plan clairement défini et crédible pour réduire leur exposition à moins de 10 %
- Les entreprises qui tirent plus de 10 % de leur chiffre d’affaires de la production d’électricité à partir du charbon et qui ne disposent pas d'un plan clairement défini et crédible pour réduire leur exposition à moins de 10 %. Pour plus d’informations, veuillez consulter le prospectus du fonds.
3. Source : MSCI à fin Juin 2023
Philosophie et approche d’investissement
 Notre équipe s’appuie sur l'analyse de la valorisation relative pour investir dans un large éventail de sociétés cotées dont les valorisations restent faibles par rapport à leur niveau structurel de rentabilité. |
 Nous décomposons ensuite la rentabilité en composantes clés (rotation des actifs, marges, effet de levier et qualité des bénéfices) et intégrons les critères ESG sur la durée et par rapport aux pairs. |
 Cette analyse permet de construire un portefeuille de forte conviction, dont les performances sont conformes à sa stratégie et à ses objectifs, à savoir participer au potentiel de hausse de la valeur des entreprises, tout en limitant l’exposition à la baisse. |
 En raison de notre approche bottom-up, les biais géographiques et sectoriels de la stratégie sont essentiellement le fruit de la sélection des titres. |
 Dans le cadre de la construction du portefeuille, nous cherchons à maintenir une diversification adéquate et un niveau adapté de risque relatif (y compris ESG). La sélection des titres et leur pondération dans le portefeuille reposent sur le degré de conviction envers la dynamique de rentabilité et le potentiel de revalorisation à moyen terme. |
Un processus stable et une équipe de gestion chevronnée
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Une équipe avec en moyenne plus de 20 ans d’expérience |
Approche à forte conviction |
Analyse fondamentale, |
Un historique de performance stable et éprouvé |
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Évolution des performances sur des marchés haussiers et baissiers
L’historique de performance démontre la cohérence de notre approche
Performance cumulée (brute de frais)
du 30/09/20041 au 30/06/2023 (100 = 30/09/2004)
* Veuillez survoler ou cliquer sur l’image pour afficher le tableau de performance (brute de frais)
Risques principaux : Perte en capital, Actions, Gestion discrétionnaire
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les rendements futurs dépendront, entre autres, des conditions de marché, des compétences du gérant du fonds, du niveau de risque du fonds, des frais de gestion et des éventuels droits d’entrée/sortie. Le montant investi dans le fonds peut fluctuer à la hausse comme à la baisse en fonction des variations des cours des actifs et des devises. Il n’y a pas de garantie que l’intégralité du capital investi puisse être récupéré. Sauf mention contraire, l’inflation n’est pas prise en compte.
Les performances sont affichées brutes de frais. L'application des frais aura pour effet de diminuer les performances présentées.
- Depuis septembre 2004, le fonds applique un processus d'investissement axé sur la profitabilité et la valorisation
- Indice fourni à titre de comparaison et d’illustration uniquement. Le fonds n’ayant pas d’indice de référence officiel, sa performance peut diverger significativement de celle de l’indice de référence
Source: HSBC Asset Management, MSCI. Performance en EUR, brute de frais. A titre illustratif uniquement.
Caractéristiques du fonds
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Forme juridique |
Compartiment de l'OPCVM de droit luxembourgeois HSBC Global Investment Funds |
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Horizon d'investissement recommandé |
Minimum 5 ans |
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Date de lancement |
04 avril 2003 |
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Devise de référence |
Euro |
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Code ISIN |
Part AC : LU0165074666 (équivalent à la part « retail ») |
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Frais courants (max.) |
Frais de gestion : 1,50 % (part A) | 0,75 % (parts I et B) |
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Commission de performance |
Aucun |
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Frais de souscription/rachat |
5,00 % max. / Néant |
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Seuil minimum d’investissement |
Parts A et B : 5 000 USD ou équivalent en EUR |
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Type d'action |
Capitalisation (C) ou Distribution (D) |
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Publication de la valeur liquidative |
www.assetmanagement.hsbc.fr |
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Gestion active |
Le fonds fait l’objet d'une gestion active |
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Swing pricing et plafonnement des rachats1 |
Oui |
Source : HSBC Asset Management. A titre illustratif uniquement.
- Le « swing pricing » est un mécanisme d’ajustement de prix destiné à protéger les porteurs de parts, ou actionnaires, d’un organisme de placement collectif (OPC) contre les coûts de transaction supportés par cet OPC du fait de nouvelles souscriptions ou de nouveaux rachats. Ces coûts de transaction comprennent, sans que cela soit limitatif, les commissions des brokers (pour les actions), l’écart des fourchettes entre prix acheteur et prix vendeur (pour les produits de taux), les taxes sur les transactions financières, les frais de transaction prélevés par le dépositaire, etc..
Nous attirons votre attention sur le fait que le fonds possède un seuil de rachat (gate), niveau à partir duquel le gérant d'un organisme de placement collectif en valeurs mobilières peut échelonner le rachat de titres au lieu d'y procéder immédiatement.
Les caractéristiques et mesures sont fournies à titre indicatif uniquement et sont susceptibles d'être modifiées pour tenir compte des changements de marché.
L'ensemble des informations contenu dans ce document peut être amené à changer sans avertissement préalable. Toute souscription dans un OPC présenté dans ce document doit se faire sur la base du prospectus en vigueur et le cas échéant du DIC en vigueur, disponibles sur simple demande auprès de HSBC Asset Management , de l'agent centralisateur, du service financier ou du représentant habituel. En complément du Document d'Informations Clés (DIC) en vigueur, les investisseurs potentiels doivent se référer au prospectus pour une information détaillée au sujet des risques associés à chaque OPC présenté. Nous attirons votre attention sur le fait que si la devise de référence de la part est différente de la devise de l'Etat membre dans lequel réside le client, les variations des taux de change entre les devises peuvent avoir un impact significatif sur la performance des produits présentés et les coûts. Les investissements libellés dans une devise autre que votre devise nationale peuvent augmenter ou diminuer en valeur, uniquement en raison des variations des taux de change applicables.
RISQUES PRINCIPAUX
- Perte en capital : Le capital n'est pas garanti. Il est rappelé aux investisseurs que la valeur des parts et des revenus y afférant peut fluctuer à la hausse comme à la baisse et qu’ils peuvent ne pas récupérer l’intégralité du capital investi.
- Actions : Le fonds est soumis au risque de fluctuation des marchés sur lesquels il est investi. La valeur liquidative pourra connaître des variations à la baisse comme à la hausse, en fonction des variations du marché des actions.
- Gestion discrétionnaire : Le style de gestion discrétionnaire repose sur l’anticipation de l’évolution des différents marchés et titres. Il existe un risque que le fonds ne soit pas investi à tout moment sur les marchés et titres les plus performants.
SRI = 4/7. Le SRI (Summary Risk Indicator) est un indicateur global du niveau de risque du produit. L'échelle varie de 1 (le moins risqué) à 7 (le plus risqué). Les données historiques pourraient ne pas constituer une indication fiable pour le futur. Rien ne garantit que la notation restera la même et la classification peut varier à long terme. La note la plus basse n’indique pas que l’investissement est exempt de tous risques. Ne prenez pas de risque inutile. Lisez le Document d'Informations Clés.
Information importante
HSBC GIF Euroland Value est un compartiment de HSBC Global Investment Funds, SICAV de droit Luxembourgeois. Avant toute souscription, les investisseurs doivent se référer au DIC du fonds ainsi qu'à son prospectus. Pour plus de détails sur les risques associés au fonds, les investisseurs doivent se référer au prospectus. Il est à noter que les parts d'OPCVM de HGIF n'ont pas été et ne seront pas commercialisées aux Etats-Unis ni dans aucun autre territoire, possession ou région sous leur juridiction. De même, elles ne pourront être proposées à un ressortissant des Etats-Unis que dans le cas où la transaction ne contrevient pas aux dispositions de la Loi relative aux Valeurs Mobilières (Securities Law). Les parts de la société ne peuvent pas être proposées ou vendues à aucune US personnes au sens des statuts .. (cad un citoyen ou un résident des États-Unis d'Amérique (les «États-Unis»), un partenariat organisé ou existant selon les lois d'un état, d'un territoire ou d'une possession des États-Unis ou d'une société organisée ou existante en vertu des lois des États-Unis ou de tout état, territoire ou possession de ceux-ci, ou toute succession ou fiducie, à l'exception d'une succession ou d'une fiducie dont le revenu provenant de sources extérieures aux États-Unis n'est pas inclus dans le revenu brut aux fins du calcul de l'impôt sur le revenu des États-Unis à payer par la société.
Source : MSCI. Les données MSCI sont réservées exclusivement à un usage personnel et ne doivent être ni reproduites, ni transmises ni utilisées dans le cadre de la création d’instruments financiers ou d’indices. Les données MSCI ne sauraient constituer ni un conseil en investissement, ni une recommandation de prendre (ou de ne pas prendre) une décision d’investissement ou de désinvestissement. Les données et performances passées ne sont pas un indicateur fiable des prévisions et performances futures. Les données MSCI sont fournies à titre indicatif. L’utilisateur de ces données en assume l’entière responsabilité. Ni MSCI ni aucun autre tiers impliqué ou lié à la compilation, à l’informatisation ou à la création des données MSCI (les "parties MSCI») ne se porte garant, directement ou indirectement, de ces données (ni des résultats obtenus en les utilisant). Les Parties MSCI déclinent expressément toute responsabilité quant à l'origine, l'exactitude, l'exhaustivité, la qualité, l'adéquation ou l’utilisation de ces données. Sans aucunement limiter ce qui précède, en aucun cas une quelconque des parties MSCI ne saurait être responsable de tout dommage, direct ou indirect (y compris les pertes de profits), et ce même si la possibilité de tels dommages avait été signalée (www.mscibarra.com). Si vous avez un doute sur la pertinence de cet investissement, contactez un conseiller financier indépendant.
En cas de besoin, les investisseurs peuvent se référer à la charte de traitement des réclamations disponible dans le bandeau de notre site internet et sur le lien suivant : https://www.assetmanagement.hsbc.fr//media/files/attachments/france/common/traitement-reclamation-amfr-vf.pdf. Il est à noter que la commercialisation du produit peut cesser à tout moment sur décision de la société de gestion.
Vue d'ensemble sur le processus général d'investissement, qui peut différer en fonction du produit, du mandat du client ou des conditions de marché.
Les commentaires et analyses reflètent l'opinion de HSBC Asset Management sur les marchés et leur évolution, en fonction des informations connues à ce jour. Ils ne sauraient constituer un engagement de HSBC Asset Management. Par conséquent, HSBC Asset Management ne saurait être tenue responsable d'une décision d'investissement ou de désinvestissement prise sur la base de ce document et/ou analyse dans ce document.
Toutes les données sont issues de HSBC Asset Management sauf avis contraire. Les informations fournies par des tiers proviennent de sources que nous pensons fiables mais nous ne pouvons en garantir l’exactitude
Les dispositions fiscales appliquées dépendent de la situation du souscripteur. Les dispositions peuvent évoluer dans le temps. Le capital n'est pas garanti. Il est rappelé aux investisseurs que la valeur des parts et des revenus y afférant peut fluctuer à la hausse comme à la baisse et qu’ils peuvent ne pas récupérer l’intégralité du capital investi. Taxe sur les opérations de bourse: cette taxe ("taxe sur les opérations de bourse" ou "TOB") est due par les contribuables résidents belges sur les rachats et conversions (ie échange de classes d'actions / parts) liés aux actions de capitalisation des sociétés d'investissement (c'est-à-dire des fonds avec la personnalité juridique telle que les SICAV) enregistrées auprès de la FSMA. Dans de tels cas, le taux TOB applicable est de 1,32% (avec un montant maximum de 4 000 EUR par transaction). Le TOB est également dû sur les transactions sur le marché secondaire (c'est-à-dire les achats et les ventes) d'actions de distribution et de capitalisation et de parts d'ETF et de trackers constitués en tant que sociétés d'investissement ou sur des fonds contractuels. Dans ces cas, le TOB pourra être exigible au taux de 0,12% (plafond: 1 300 EUR), 0,35% (plafond: 1 600 EUR) ou 1,32% (plafond: 4 000 EUR) selon les caractéristiques du Fonds.
Impôt sur l'épargne belge: les investisseurs particuliers seront soumis à une retenue à la source de 30% sur la distribution des dividendes (part de distribution) et / ou la plus-value générée sur les actions de vente (part de capitalisation et / ou distribution) du Fonds:
- détenir plus de 25% des créances en portefeuille pour les actions acquises avant le 1er janvier 2018
- avoir plus de 10% de créances en portefeuille si les parts ont été acquises à compter du 1er janvier 2018
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les rendements futurs dépendront, entre autres, des conditions de marché, des compétences du gérant du fonds, du niveau de risque du fonds, des frais de gestion et des éventuels droits d’entrée/sortie. Le montant investi dans le fonds peut fluctuer à la hausse comme à la baisse en fonction des variations des cours des actifs et des devises. Il n’y a pas de garantie que l’intégralité du capital investi puisse être récupéré. Sauf mention contraire, l’inflation n’est pas prise en compte.
Conformément à la doctrine AMF, les communications relatives à cette stratégie/produit (selon le cas) destinées à des investisseurs non professionnels devront comporter le message suivant : L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que ce fonds / cette stratégie présente, au regard des attentes de l’Autorité des marchés financiers, une communication disproportionnée sur la prise en compte des critères extra-financiers dans sa gestion.