Gestion alternative : revue au T3 2024

Principaux points :

• L’environnement des levées de fonds pour les classes d’actifs alternatives est devenu difficile depuis l’augmentation des taux en 2022, lié au faible niveau de transactions et de sorties. Toutefois, nous commençons à observer un rebond des levées de fonds dans les secteurs de la dette privée et des infrastructures, ainsi que dans les fonds les plus importants.
• Nous avons étudié la question de la taille des fonds en actions d’infrastructures. Les fonds de petite taille, qui ciblent les actifs du marché intermédiaire, bénéficient d’une concurrence moindre, de plus d’opportunités de création de valeur et de possibilités de sortie intéressantes. Ils peuvent donc offrir des performances potentiellement plus attrayantes aux investisseurs.
• L’immobilier coté a connu un 1er semestre 2024 stagnant, malgré certains secteurs qui présentent selon nous des fondamentaux attractifs. L’immobilier privé a cependant commencé à montrer des signes de réouverture et nous prévoyons une reprise des volumes d’investissement
• La volatilité des marchés a créé des opportunités pour les hedge funds ; nous sommes optimistes à l’égard des stratégies multi-gestionnaires et macros discrétionnaires, tandis que les stratégies CTA et futures gérés ont sous-performé leurs pairs.