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La pandémie de la COVID-19 et le confinement ont transformé nos comportements. Le choc économique a été sans précédent, et les mesures adoptées par les gouvernements pour éradiquer le virus ont eu d’importantes conséquences sur les décisions d'investissement. En dépit du risque de baisse des marchés, notre scénario central demeure celui d’une reprise mondiale en forme de « coche » (d’après la forme du logo d’un célèbre équipementier sportif), caractérisée par un rebond prononcé à court terme, suivi d'une trajectoire de croissance plus graduelle. Les données macroéconomiques s’améliorent à mesure que l’activité repart. Pour autant le rythme de la reprise reste incertain, en particulier après le 3ème trimestre, et bien des défis restent à relever pour arriver à une croissance forte et de qualité.
La crise a accéléré des tendances déjà à l'œuvre notamment les modes de travail et de consommation. Comme d’autres entreprises internationales, nous avons dû mettre en place et déployer des plans de continuité pour assurer le fonctionnement fluide de nos activités et la pérennité du service client. Nous continuons de promouvoir le télétravail pour nos collaborateurs partout dans le monde, à l’aide d'une infrastructure technologique sécurisée.
Points clés – Performance commerciale et transformation
Résultats financiers
* Les actifs alternatifs englobent 4 milliards de dollars d’engagement de capital (« capitaux disponibles »).
** « Autres » correspond aux actifs de Hang Seng Bank, dans lequel HSBC possède une participation majoritaire, et de HSBC Jintrust Fund Management, une joint-venture entre HSBC Global Asset Management et Shanxi Trust Corporation Limited.
Source : HSBC Global Asset Management, au 30 juin 2020. Les écarts potentiels sont dus aux arrondis.
Stratégie
Notre ambition est de devenir une société de gestion proposant des solutions « cœur de portefeuille » et une offre spécialisée sur les marchés émergents, l’Asie et l’alternatif. Notre stratégie est centrée sur le client, l’excellence de l’investissement et la finance durable. Pour y parvenir, nous avons :
développé un modèle opérationnel compétitif et centré sur le client afin d’offrir un service de haute qualité à toutes les étapes de l’investissement d’amont en aval. En changeant notre structure commerciale pour une approche mondiale par segments de clientèle, Institutionnels et Distribution, nous sommes plus à même de répondre aux demandes spécifiques de nos clients
renforcé notre expertise en élargissant la gamme d’instruments financiers dans laquelle nous investissons pour atteindre l’excellence en matière d'investissement et pour garantir l’innovation. Nous avons pris des mesures en faveur d'une stratégie « multi-processus » au sein des plateformes d'investissement, afin d’accorder encore plus d’attention à la performance et au résultat
poursuivi l’intégration des facteurs ESG (Environnement, Social, Gouvernance) dans notre processus d'investissement et proposé des solutions innovantes pour générer des performances durables à long terme, permettant aux clients d’atteindre leurs objectifs d’investissement responsable et de soutenir les objectifs de développement durable définis par l’ONU
créé une plateforme opérationnelle appelée « Global Markets » réunissant 5 marchés à l’échelle internationale (États-Unis, Royaume-Uni, France, Allemagne et Hong Kong) afin d’offrir un service homogène à nos clients présents dans ces pays
poursuivi l’externalisation de certaines tâches via le développement de notre « Centre d’Excellence » basé à Bangalore
Lancé notre compte LinkedIn élargissant ainsi nos canaux de communication avec nos clients
Nous jouons un rôle actif en permettant aux investisseurs internationaux d’atténuer les risques dans leurs portefeuilles grâce à l’intégration des facteurs ESG
Au 1er semestre 2020, nous avons procédé au closing de notre stratégie d'investissement émergente - REGIO - Real Economy Green Investment GEM Bond, en levant 474 millions USD1 de nouveaux financements pour investir dans des solutions de lutte contre le réchauffement climatique dans les marchés émergents.
De plus, à l’issue d'un processus de sélection exigeant, nous avons été choisis par une dizaine d’investisseurs français, pour gérer la partie obligataire de la SICAV de place « Objectif Climat » pour un montant de 125 millions EUR2. Sa gestion sera assurée par notre équipe d’investissement obligataire euro basée à Paris.
La gestion passive est au cœur de notre stratégie commerciale depuis 1988.
Forts de cet héritage robuste, nous avons étoffé l’équipe de gestion ETFs afin de développer nos expertises et d’être toujours plus réactifs vis-à-vis du marché et des demandes clients.
Nous avons lancé trois nouveaux ETFs actions durables couvrant l’Europe, le Japon et les États-Unis. Leur structure vise à offrir une valeur ajoutée par rapport aux solutions classiques d’ETFs durables. Trois autres ETFs durables seront lancés d'ici la fin de l’année pour couvrir les marchés développés, les marchés émergents et l’Asie Pacifique hors Japon.
Continuer à connecter le monde à l’Asie, et l’Asie au reste du monde
À Hong Kong, nous avons lancé au mois de janvier notre stratégie US income focused pour permettre aux clients particuliers de bénéficier du potentiel de croissance des États-Unis.
Six fonds indiciels actions et obligations ont également vu le jour sur le nouveau service mobile FlexInvest de HSBC Hong Kong.
Au 2ème trimestre, nous avons créé trois solutions d’investissement dans le cadre du programme « Mutual Recognition of Funds » offrant aux investisseurs chinois l’accès à un éventail de fonds obligataires asiatiques selon leurs profil de risque et préférences d’investissement.
Via une « joint venture » en Chine continentale, nous avons augmenté la collecte sur le marché des particuliers grâce des produits innovants, des partenariats avec des distributeurs locaux et des plateformes en ligne.
Face à un monde d'incertitude, de taux d'intérêt faibles et de corrélations élevées entre les actifs, les investisseurs sont de plus en plus en quête de nouvelles solutions de diversification et d’amélioration des rendements.
Pour y parvenir, nous sommes heureux d’annoncer que nous allons lancer une stratégie « UK Senior Direct Lending » au prochain semestre. Cette stratégie sera gérée par l’équipe spécialisée en dette privée et ciblera entre autres des prêts « originés » par HSBC UK.
D’autre part, forts de notre expertise en dette d’infrastructure, nous allons lancer deux nouveaux fonds (investment grade et high yield) au deuxième semestre 2020 en réponse à la demande de clients en Europe, en Asie et aux Amériques.
Grâce à une base de clientèle solide, nos encours gérés d’investissements alternatifs ont atteint environ 32 milliards USD6 fin juin 2020.
Enfin, pour répondre à notre ambition d'étendre encore notre expertise en investissements alternatifs, l'équipe Principal Investments and Alternative Investments de HSBC Bank fusionne avec notre activité « Alternatives Private Markets » (sous réserve des autorités de marché). Grâce à ce rapprochement, nous ferons partie des gérants d'actifs non cotés les plus importants de l’industrie, ce qui permettra le développement rapide de solutions d'investissement pour nos clients.
Notre activité monétaire est compétitive et va continuer de croître et d'innover. Nos encours sur cette classe d’actifs ont augmenté de 20 % entre janvier et fin juin 2020.
Priorités stratégiques
Nous allons continuer de capitaliser sur la dynamique créée par nos objectifs stratégiques et donner la priorité aux initiatives de croissance à même de soutenir notre réussite future. Il s’agit notamment de développer nos capacités en gestion alternative, d’accroître notre présence en Chine continentale et en Asie et d’offrir aux clients des solutions d’investissement durable, aussi bien actives que passives.
Nous bénéficions du soutien entier du Groupe HSBC pour nous aider à bâtir une activité plus forte, plus centrée sur le client et, au final, plus performante. Demeurant attentifs à l'évolution de la pandémie, nous continuons de privilégier avant tout le bien-être de nos clients et de nos collaborateurs, et de nous adapter à l'évolution de leurs besoins.
1 Source : HSBC Global Asset Management, mai 2020. 2 Source : HSBC Global Asset Management, juin 2020. 3 Prix décerné par MoneyAge le 23 avril 2020. 4 Source : HSBC Global Asset Management, janvier 2020. 5 Prix décerné par Asia Asset Management le 17 janvier 2020 6 Les actifs alternatifs englobent 4 milliards de dollars d’engagement de capital (« capitaux disponibles »). 7 Source : HSBC Global Asset Management, au 30 juin 2020. Les écarts potentiels sont dus aux arrondis. 7 Prix décerné par MoneyAge le 23 avril 2020. 8 Prix décerné par HFM le 8 juillet 2020, sur la base des facteurs qualitatifs et de performance du fonds en mars 2020.
Fourni à titre illustratif, le présent commentaire offre une vue globale de l’évolution récente de la conjoncture économique. Il s’agit d’un support marketing qui ne constitue ni un conseil en investissement ni une recommandation d’achat ou de vente d'investissements à destination des lecteurs. Ce commentaire n’est pas non plus le fruit de recherches en investissement et, à ce titre, il n’est pas soumis aux obligations légales censées promouvoir l’indépendance de la recherche en investissement, ni à une quelconque négociation préalable à sa diffusion.
Les commentaires et analyses reflètent l'opinion de HSBC Global Asset Management sur les marchés et leur évolution, en fonction des informations connues à ce jour. Ils ne sauraient constituer un engagement de HSBC Global Asset Management. Par conséquent, HSBC Global Asset Management ne saurait être tenue responsable d'une décision d'investissement ou de désinvestissement prise sur la base de ce document et/ou analyse dans ce document.
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les rendements futurs dépendront, entre autres, des conditions de marché, des compétences du gérant du fonds, du niveau de risque du fonds, des frais de gestion et des éventuels droits d’entrée/sortie. La performance du fonds peut être négative en fonction de la baisse des cours. Le capital n'est pas garanti et le montant investi dans le fonds peut fluctuer à la hausse comme à la baisse. Il n’y a pas de garanti que l’intégralité du capital investi puisse être récupéré. Sauf mention contraire, l’inflation n’est pas prise en compte.
Le capital n'est pas garanti. Il est rappelé aux investisseurs que la valeur des parts et des revenus y afférant peut fluctuer à la hausse comme à la baisse et qu’ils peuvent ne pas récupérer l’intégralité du capital investi.
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un chiffre d’affaires net supérieur à 40 millions d’euros et
des capitaux propres supérieurs à 2 millions d’euros.
L’Etat, et les organismes étatiques tels que la Banque de France, la Caisse de la dette publique, la Caisse d’amortissement de la dette sociale, les organismes financiers internationaux.
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