Gestion diversifiée
L'objectif des stratégies diversifiées est de répondre à une variété d’objectifs d'investissement reflétant la diversité de nos clients, des fonds de pension aux compagnies d'assurance et institutions souveraines.
Afin de générer des rendements plus réguliers, nos portefeuilles sont diversifiés en termes de marchés, de classes d'actifs, de zones géographiques et de styles d'investissement et nos budgets de risque strictement contrôlés.
Notre gamme de stratégies diversifées couvre des portefeuilles traditionnels, à niveau de risque ciblé, souples, à objectif de rendement, ainsi que des portefeuilles utilisant des techniques spécialisées (investissement en facteurs de style ou macroéconomiques) et des stratégies de protection de portefeuille.
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Notre philosophie
Notre philosophie d'investissement en gestion diversifiée s'appuie sur les convictions suivantes :
- Les marchés sont par nature inefficients à court et moyen terme
- La volatilité des prix des actifs est trop élevée par rapport à leurs fondamentaux, ce qui entraîne souvent des anomalies dans les cours
- Toutefois, sur le long terme, on peut s'attendre à ce que les cours se rapprochent de leur « valeur fondamentale »
- Nous sommes convaincus qu'une gestion active des allocations fondée sur la valorisation des actifs peut tirer parti des réactions excessives et des retours à la normale des marchés
- L'allocation d'actifs est le principal moteur de performance d'un portefeuille et doit être dynamique
Notre processus
Nous appuyant sur cette philosophie, nous visons à mettre en place :
- Des mesures de valorisation solides pour analyser en continu le potentiel de performance à long terme de toutes les classes d'actifs disponibles
- Une stratégie d'investissement ajustée en conséquence, qui modifie les allocations des portefeuilles en faveur des classes d'actifs à même d'offrir les meilleures performances ajustées du risque
- Une exécution visant à capturer les caractéristiques du bêta des classes d'actifs ciblées de la manière la plus efficiente possible
Pour y parvenir, nous :
- Utilisons systématiquement des outils de valorisation des actifs pour prévoir les performances futures des classes d'actifs
- Construisons une politique d'allocation d'actifs dynamique pour exploiter les changements des rendements attendus pour l'ensemble des actifs
- Utilisons un processus d'optimisation solide, enrichi par des jugements qualitatifs réfléchis et un rééquilibrage rigoureux des portefeuilles
- Gérons aussi bien le risque des portefeuilles que leur potentiel de rendement
- Choisissons l'instrument le plus efficient en matière de risque, de rendement et de coûts
Le processus d'investissement de nos principales solutions diversifiées suit trois étapes clés :
- Allocation d'actifs stratégique : pour définir l'allocation de référence du portefeuille
- Allocation d'actifs tactique : permet de piloter l'allocation stratégique en exploitant les opportunités à court terme tout en respectant le budget de risque. L'allocation tactique est ajustée régulièrement afin de garantir le dynamisme du portefeuille
- Construction du portefeuille : mise en œuvre des allocations stratégique et tactique du portefeuille
Les atouts de HSBC
- Les équipes de gestion diversifiée exploitent les expertises de tous les professionnels de notre plateforme d'investissement globale : macroéconomistes, équipes d'investissement actions et obligations, spécialistes de la recherche et spécialistes produits à Londres, Paris, Toronto et Hong Kong
- Nos stratégies sur-mesure s'appuient sur nos années d'expérience à conseiller nos clients en termes d'orientations d'investissement, d'indices de référence et de niveau d'appétence au risque, ainsi que sur une connaissance approfondie des réglementations locales et des tendances sectorielles
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