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RCF, une classe d'actifs prometteuse dans le domaine de la dette privée

12 avril 2024
    Publication

    Facilités de crédit renouvelable (RCF) - une classe d'actifs prometteuse dans le domaine de la dette privée

    Les investisseurs institutionnels ont désormais accès à des actifs d’origine bancaire comme les Facilités de Crédit Renouvelable (ou RCF, pour Revolving Credit Facilities) qui sont sources de diversification des portefeuilles et d'optimisation des performances.

    • Les RCF présentent un profil de crédit généralement résilient et robuste sur l’ensemble des cycles
    • Le niveau de tirage historique des RCF européens est resté stable au travers des différents cycles économiques
    • Les performances des RCF sont souvent moins exposées au risque de taux d'intérêt que celles des stratégies de dettes privées
    • HSBC AM offre à ses clients une opportunité unique d’investir au sein des RCF octroyés aux entreprises (cible notation BB/B)

    Selon nous, la classe d'actifs des RCF peut devenir un segment majeur (et en forte croissance) du marché de la dette privée, avec en moyenne près de 20 milliards de dollars de RCF d'entreprises (adossé aux acquisitions menées par des fonds de capital-investissement) refinancés en Europe chaque année. Tant l’évolution de la structure du marché que l'environnement réglementaire des banques devraient conforter cette tendance, offrant des opportunités d’investissement à grande échelle, modulables et potentiellement attractives, et soutenant le développement les entreprises de l'économie réelle.

    Télécharger le rapport PDF, 2.14MB

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