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Direct Lending

Un accès complet aux opportunités d’origination des prêts

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Notre métier

Exemples de cas d’investissement

AirIT

Fournisseur de services d'assistance informatique, de cybersécurité et de transformation numérique pour les petites et moyennes entreprises.
Secteur - Services informatiques
Type de transaction - Refinancement
Sponsor de private equity - August Equity

GL Education

Fournisseur d’évaluations formatives et de diagnostiques indépendants pour les élèves.
Secteur – Services à la consommation
Type de transaction – Recapitalisation
Sponsor de private equity – LLCP

Avantia

Société de courtage à forte dimension technologique et intermédiaire en assurance (Managing General Agent) gérant la distribution et la souscription d’assurances habitation.
Secteur – Assurance
Type de transaction – Rachat d’entreprise par la direction (LBO)
Sponsor de private equity – ECI

Ridge

Une entreprise de services immobiliers et de conseil, au service de clients des secteurs public et privé dans une gamme de secteurs
Secteur – Services immobilliers
Type de transaction – achat d’entreprise par la direction (LBO)
Sponsor de private equity – Horizon

Top Source Worldwide

Un groupe de conformité en matière d'emploi fournissant des solutions de bout en bout dans les services de paie externalisés, de services d'employeur de référence et la gestion des ressources humaines.
Secteur – Services professionnels
Type de transaction – Refinancement
Sponsor de private equity – Horizon

Qui sommes-nous ?

Grâce à une croissance soutenue depuis la crise financière, l’activité de direct lending est devenue une source essentielle de capital pour les prêts à effet de levier, de nombreuses banques s’étant retirées du marché en raison d’un renforcement de la réglementation et d’exigences plus strictes en matière de coût du capital. Le direct lending offre un potentiel de rendement ajusté du risque attractif, des avantages en termes de diversification et une faible volatilité de leur valorisation par rapport à l’ensemble du marché du crédit.

Source : HSBC Asset Management, au 30 septembre 2025

Partenariat avec
la banque HSBC

La banque HSBC dispose d’une solide plateforme d’origination au Royaume-Uni et en Europe.

Grâce à un accès global aux opportunités d’origination de prêts, les clients de HSBC Asset Management bénéficient d’un déploiement rapide des capitaux et d’une sélectivité plus rigoureuse en matière de crédit.

Opportunités à
saisir sur le marché

La plupart des levées de fonds des direct lending se sont concentrées au sein de stratégies axées sur les prêts senior stretched et unitranche, alors que le segment des prêts « senior », moins risqué, est relativement délaissé.

Nous privilégions le mid-market, moins risqué, qui correspond à la stratégie d’investissement initiale concernant le direct lending en Europe.

Un processus de
souscription rigoureux

Investir à un rythme régulier dans des prêts faiblement risqués et présentant des prix potentiellement attractifs.

Priorité aux modèles économiques défensifs, différenciant avec un potentiel d croissance qui peuvent bénéficier d’un bon positionnement tout au long du cycle de crédit.

Contactez-nous

Si vous envisagez d’investir dans des actifs alternatifs, ou si vous souhaitez en savoir plus sur nos stratégies d’investissement, n’hésitez pas à nous contacter.

Vous souhaitez en parler ?

Nos stratégies de dette privée offrent des solutions sur mesure permettant de répondre aux besoins de nos clients, en leur donnant accès à des opportunités exclusives grâce à notre partenariat avec la banque HSBC. Grâce à une analyse rigoureuse et à une solide expertise du marché, nos clients bénéficient des flux de revenus stables et du potentiel de diversification de la dette privée."

Scott McClurg
Responsable de la dette privée

Équipe de direction

Scott McClurg
Responsable de la dette privée

Tom Green
Responsable du Direct Lending pour le Royaume-Uni et l’Europe

Tom Boden
Responsable Investissements

Steve Hewes
Responsable des portefeuilles

Barry Mackay
Responsable des nouveaux investissements

James Elenor
Responsable Investissements

Will Giardini
Responsable Investissements

Principaux risques

Des informations complémentaires sur les risques potentiels sont disponibles dans le Prospectus et le Document d’offre.
Facteurs de risque. Rien ne garantit qu’un portefeuille atteindra son objectif d’investissement ou qu’il enregistrera une performance positive dans toutes les conditions de marché. La valeur des investissements peut évoluer aussi bien à la hausse qu’à la baisse et les investisseurs sont susceptibles de ne pas récupérer l’intégralité des sommes investies. Les portefeuilles peuvent être soumis à des risques supplémentaires, qui doivent être examinés attentivement conjointement aux objectifs et aux frais de la stratégie.

Liquidité : La liquidité est une mesure de la facilité avec laquelle un investissement peut être converti en espèces sans perte de capital et/ou revenu dans le processus. La valeur des actifs peut être impactée de manière significative par le risque de liquidité dans de conditions de marché défavorables. Horizon à long terme : Les investisseurs doivent s’attendre à ce que leur capital soit immobilisé pendant toute la durée de l’investissement.
Conditions économiques : Le cycle économique et les taux d’intérêt en vigueur auront un impact sur l’attractivité des investissements sous-jacents. L’activité et le sentiment économiques ont également une incidence sur les performances des entreprises sous-jacentes, et auront des conséquences directes sur leur capacité à rembourser les intérêts et le principal de leurs prêts.
Prêts à des entreprises privées : Le Fonds investira dans des prêts octroyés à des entreprises privées de taille moyenne. Les prêts accordés à ces entreprises présentent des risques, comme des ressources financières et un accès au capital limités ou encore des coûts de financement plus élevés. Ils peuvent également être plus vulnérables aux risques de marché, lié à « l’homme-clé » et à d’autres types de risque, et leurs comptes sont rarement publiés.
Valorisation : Le marché relatif à ces investissements peut être très peu liquide, voire illiquide, et d’autres investissements, y compris ceux concernant les prêts et les titres de sociétés privées, peuvent reposer sur des estimations impossibles à évaluer aux prix du marché jusqu’à la vente. La valorisation des investissements sous-jacents est donc intrinsèquement opaque.
Risque du fonds : Tout investissement dans ce Fonds peut, entre autres, être pénalisé par une évolution ou des réformes réglementaires défavorables, le risque de crédit et le risque de contrepartie. Le marché du crédit est exposé à des risques spécifiques, comme la fraude de l’emprunteur, sa faillite, le risque de remboursement anticipé, le risque d’exécution de la garantie, le risque de subordination et le risque de responsabilité du prêteur.
Capital : Le capital n'est pas garanti. Il est rappelé aux investisseurs que la valeur des parts et des revenus y afférant peut fluctuer à la hausse comme à la baisse et qu’ils peuvent ne pas récupérer l’intégralité du capital investi.
Actifs alternatifs : Les actifs alternatifs comprennent le capital investissement, les matières premières, les fonds de couverture (hedge funds) et l'immobilier. Ils peuvent être difficiles à vendre dans un délai et/ou à un prix raisonnable. Par ailleurs, il peut être difficile d'obtenir des informations, considérées comme fiables, sur leur valeur.