Les bêtas climatiques à travers les classes d’actifs
La gestion du risque climatique est-elle encore une option pour les investisseurs ? Dans cette publication intitulée « Cross-Asset Climate Betas », parue dans la revue Journal of Portfolio Management, nos experts analysent la façon dont les performances de différentes classes d’actifs et stratégies réagissent aux risques climatiques. En combinant des données météorologiques « brutes » et des indicateurs « subjectifs » dérivés des médias, ils donnent des indications sur la manière d’optimiser son allocation d’actifs et de construire des portefeuilles plus résilients au changement climatique.
Retrouvez nos experts, Jean Charles Bertrand et Stéphane Mesnard, qui résument en une vidéo de 4 minutes les principaux enseignements de l’étude, ou plongez dans le rapport complet pour approfondir vos connaissances.
Les bêtas climatiques à travers les classes d’actifs
Principaux points :
- Les différentes classes d’actifs présentent des sensibilités variables aux risques climatiques : les actions, les matières premières et l’immobilier affichent des bêtas climatiques positifs, tandis que les obligations présentent souvent une sensibilité négative ou négligeable.
- Une double approche combinant des mesures climatiques basées sur la météo (données brutes) et sur l’actualité (données subjectives) fournit un cadre complet pour évaluer les risques climatiques et leurs implications en matière de construction de portefeuille.
- Renforcer la résilience climatique des portefeuilles améliore leur performance pendant les périodes de stress climatique, mais induit des tracking errors et une volatilité plus élevées — un arbitrage nécessaire pour les investisseurs
Source : The Journal of portfolio management, mars 2025, volume 51, numéro 5.
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